La configurazione è abbastanza anormale, hai una scheda video di fascia alta, ergo nei giochi che richiedono una grafica sofisticata o usano comunque la GPU per calcolare la fisica (Nvidia Physix) hai FPS alti, mentre nei giochi CPU intensive (Minecraft) hai problemi, perché usi un processore di fascia "bassa" dual core. Inoltre hai 8 GB di ram con delle prestazioni ridicole, la tua scheda madre supporta RAM DDR3 fino a 1333 Mherz, perché usi delle ram bloccate a 533 MHz? Sei praticamente bloccato alle frequenze DDR2... Già cambiando sistema operativo con uno a 64 Bit (potresti usare una distro linux per fare una prova, lo installi in una piccola partizione) dovresti ottenere notevoli miglioramenti con minecraft, anche se secondo me il tuo PC ha qualche problema per come è strutturato, è una configurazione abbastanza sballato. Ah, è fatto noto che le distanze di rendering più alte richiedano, per questioni prestazionali, Java 7 (o più recente) a 64 bit, ovviamente con Windows XP sei limitato al massimo a Java7 a 32 bit.